正在调查坠落在太平洋上的不明飞行物()体的海上自卫队二尉有动贵文（大澄贤也），遇到了突然出现的蓝()光，受发光体的影响，导致遗传因子标()准的变质，变成了凶恶的()怪兽THE ONE。之后，他（THE ONE）从防卫厅内的特殊()机关BCST（对生物工程学的研究机关）的监视下逃走，从此就没了音训。　　另一方面，航空自卫队F15J飞行员真木舜一（别所哲也），为了多点时间陪伴患有先天性疾病的儿子继梦决定辞去官职。在最后一次()飞行中真木与“红色发光体”在空中相遇。这是the one事件后3个月发生的事情。但是真木奇迹般地生还，然后转职成为了民航机飞行员，展开了新生活。对这样的真木还是有机()关非常关()注，尤其是BCST中的化学担当官水原沙罗，BCST将真木强制带走，在废工厂中搭建的BCST研究室进行身体上的监视。此时行()踪不明的怪兽THE ONE像被某种东西吸引而()回来()了。遭受THE ONE攻击而濒死的真木，身()体发生了变()化，在红色光球的力()量之下()变身了！变成身高10M拥有银色()光芒的钢铁身体型态，偶而还()有自己意志的真木，跟THE ONE展开作战，但是因为变身不完全，能量快速消耗()，在遭到决定性的一击后变回了真木舜一的型态()。然后沙罗将这个()在THE ONE之后出现的生命体定名为“THE NEXT”。　　真木在从东()京被()护送回BCST研究室的途中得知了儿子继梦入院的消息,在赶到医院后跟()妻()子蓉子再次的碰面了。此时,人类()最大的危机出现了,在吸收了各式各样()的生()物进入体内而产生变异的"THE ONE"重()返出现在新宿的街道上,从口中发出的的超绝火炎光弹将街道烧毁殆尽有()恸的人格已经被"THE ONE"取代,已经成为不能变回为人的状态。不过()那样的有恸以前与水原沙罗却是有着婚约的情侣为了沙罗心中的回()忆，并且为了跟儿子继梦的约定，为()了保护心爱的家族，真木再次变身。那个姿态更加进化成巨大化40m，在间接部有像流血般的红色，两()肘的特征是出现肘刀。现在，以新宿()副市中心为舞台，ULTRAMAN与"THE ONE"的决战之火开始燃烧了！